Chia sẻ:
Đầu tư ban đầu vào cơ cấu công ty, cách tính toán và ví dụ
các đầu tư ban đầu vào một công ty o vốn ban đầu Đó là tiền mà chủ sở hữu của công ty đó cần để bắt đầu kinh doanh. Số tiền này được sử dụng để trang trải các chi phí ban đầu, chẳng hạn như mua tòa nhà, mua thiết bị và vật tư, và thuê nhân viên.
Những khoản tiền, hoặc vốn này có thể đến từ tiền tiết kiệm cá nhân của chủ doanh nghiệp, từ khoản vay ngân hàng, trợ cấp của chính phủ, tiền vay từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm gia đình và bạn bè, hoặc tiền huy động từ các nhà đầu tư bên ngoài..
Đầu tư ban đầu cho một công ty chỉ đơn giản là tiền. Đó là tài chính cho công ty hoặc tiền được sử dụng cho hoạt động của nó và để mua tài sản. Chi phí vốn là chi phí để có được số tiền đó hoặc tài chính cho công ty.
Ngay cả các công ty nhỏ cũng cần tiền mặt để hoạt động, và số tiền đó sẽ có chi phí. Các công ty muốn rằng chi phí phải trả càng thấp càng tốt.
Chỉ số
- 1 ngân sách vốn
- 2 cấu trúc
- 2.1 Chi phí đầu tư ban đầu
- 2.2 Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
- 2.3 Nợ và vốn trong số dư
- 2.4 Tầm quan trọng của vốn
- 3 Cách tính toán?
- 3.1 Đầu tư vốn cố định
- 3.2 Đầu tư vốn lưu động
- 3.3 Giá trị cứu hộ
- 4 Ví dụ
- 4.1 Tính toán đầu tư ban đầu
- 5 tài liệu tham khảo
Ngân sách vốn
Các quyết định ngân sách vốn bao gồm một ước tính cẩn thận về chi phí đầu tư ban đầu và dòng tiền trong tương lai của một dự án. Ước tính chính xác của các đầu vào này giúp đưa ra quyết định làm tăng sự giàu có của các cổ đông.
Các dự án thường đòi hỏi một khoản đầu tư ban đầu lớn của một công ty khi bắt đầu dự án, điều này sẽ tạo ra dòng tiền dương theo thời gian.
Khoản đầu tư ban đầu này được bao gồm trong lợi nhuận của một dự án trong quá trình phân tích dòng tiền chiết khấu được sử dụng để đánh giá liệu việc thực hiện dự án có mang lại lợi nhuận hay không..
Cấu trúc
Cấu trúc của khoản đầu tư ban đầu là cách thức mà một công ty có kế hoạch tài trợ cho hoạt động ban đầu và sự tăng trưởng của nó bằng cách sử dụng các nguồn vốn khác nhau.
Sự kết hợp giữa nợ và tài trợ vốn cho một công ty là những gì được gọi là cấu trúc vốn của công ty.
Khoản nợ được trình bày dưới dạng các khoản vay hoặc ghi chú dài hạn, trong khi vốn chủ sở hữu được phân loại là cổ phiếu phổ thông hoặc ưu đãi.
Nợ ngắn hạn, như yêu cầu vốn lưu động, cũng được coi là một phần của cấu trúc đầu tư ban đầu.
Chi phí đầu tư ban đầu
Chi phí đầu tư ban đầu của một công ty chỉ đơn giản là chi phí tiền mà công ty dự định sử dụng để tự tài trợ.
Nếu một công ty chỉ sử dụng các khoản nợ hiện tại và các khoản nợ dài hạn để tài trợ cho các hoạt động ban đầu thì công ty chỉ sử dụng các khoản nợ và chi phí vốn thường là lãi suất phải trả cho các khoản nợ đó.
Khi một công ty là công chúng và có các nhà đầu tư, thì chi phí vốn trở nên phức tạp hơn. Nếu công ty chỉ sử dụng vốn do nhà đầu tư cung cấp, thì chi phí vốn là chi phí vốn cổ phần.
Nhìn chung, loại công ty này có các khoản nợ, nhưng nó cũng được tài trợ bằng vốn hoặc quỹ tiền mà các nhà đầu tư cung cấp. Trong trường hợp này, chi phí vốn là chi phí nợ cộng với chi phí vốn cổ phần.
Những người ủng hộ các công ty mới thường đầu tư với hy vọng các công ty này phát triển các hoạt động sinh lợi có thể trang trải vốn ban đầu và cũng trả lãi cao hơn thông qua một lối ra.
Tỷ lệ nợ-vốn
Khi các nhà phân tích đề cập đến cấu trúc vốn, rất có thể họ đề cập đến mối quan hệ: Nợ / Vốn của một công ty, nơi cung cấp thông tin về rủi ro của công ty.
Nhà đầu tư có thể kiểm tra cấu trúc vốn của một công ty bằng cách theo dõi tỷ lệ Nợ / Vốn và so sánh nó với các công ty cùng ngành.
Nhìn chung, một công ty được tài trợ rất nhiều bằng nợ có cơ cấu vốn mạnh mẽ hơn và do đó, gây ra rủi ro lớn hơn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro này có thể là nguồn tăng trưởng kinh doanh chính.
Nợ là một trong hai cách chính để các công ty có thể có được khoản đầu tư ban đầu vào thị trường vốn.
Nợ cho phép một công ty giữ quyền sở hữu, không giống như vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, trong thời điểm lãi suất thấp, nợ rất nhiều và dễ dàng tiếp cận.
Vốn chủ sở hữu đắt hơn nợ, đặc biệt là khi lãi suất thấp. Tuy nhiên, không giống như nợ, vốn chủ sở hữu không phải trả nếu lợi nhuận giảm.
Nợ và vốn chủ sở hữu trong số dư
Cả nợ và vốn đều có thể được tìm thấy trong bảng cân đối kế toán. Các tài sản có trong bảng cân đối kế toán được mua bằng khoản nợ và vốn chủ sở hữu này.
Các công ty sử dụng nhiều nợ hơn vốn để tài trợ cho tài sản có tỷ lệ đòn bẩy cao và cơ cấu vốn tích cực. Một công ty trả tiền cho các tài sản có nhiều vốn hơn nợ có tỷ lệ đòn bẩy thấp và cơ cấu vốn bảo thủ.
Tỷ lệ đòn bẩy cao và / hoặc cơ cấu vốn tích cực cũng có thể dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao hơn. Mặt khác, một cấu trúc vốn bảo thủ có thể dẫn đến tốc độ tăng trưởng thấp hơn.
Mục tiêu của quản lý công ty là tìm ra sự kết hợp tối ưu giữa nợ và vốn. Đây còn được gọi là cấu trúc vốn tối ưu.
Tầm quan trọng của vốn
Vốn là tiền mặt mà các công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Chi phí vốn chỉ đơn giản là lãi suất chi phí cho doanh nghiệp để có được tài chính.
Vốn cho các công ty rất nhỏ chỉ có thể dựa trên tín dụng mà nhà cung cấp cung cấp. Đối với các công ty lớn hơn, vốn có thể là tín dụng của nhà cung cấp và các khoản nợ hoặc nợ dài hạn. Đây là những khoản nợ của công ty.
Để xây dựng nhà máy mới, mua thiết bị mới, phát triển sản phẩm mới và cập nhật công nghệ thông tin, các công ty phải có tiền hoặc vốn.
Đối với mỗi quyết định như thế này, chủ doanh nghiệp phải quyết định xem lợi tức đầu tư lớn hơn chi phí vốn hay chi phí tiền cần thiết để đầu tư vào dự án..
Làm thế nào để tính toán nó?
Chủ doanh nghiệp thường không đầu tư vào các dự án mới, trừ khi lợi nhuận từ vốn họ đầu tư vào các dự án này lớn hơn hoặc ít nhất bằng với chi phí vốn mà họ phải sử dụng để tài trợ cho các dự án này. Chi phí vốn là chìa khóa cho tất cả các quyết định kinh doanh.
Đầu tư ban đầu bằng với số tiền cần thiết cho chi tiêu vốn, chẳng hạn như máy móc, công cụ, vận chuyển và lắp đặt, v.v..
Ngoài ra, bất kỳ sự gia tăng nào của vốn lưu động và trừ đi bất kỳ dòng tiền sau thuế nào, thu được từ việc bán tài sản cũ. Chi phí ẩn được bỏ qua vì chúng không liên quan. Công thức như sau:
Đầu tư ban đầu = Đầu tư vốn cố định + Đầu tư vốn lưu động - Thu nhập từ bán tài sản (Giá trị cứu hộ).
Đầu tư vốn cố định
Nó đề cập đến việc đầu tư được thực hiện để mua thiết bị mới cần thiết cho dự án. Chi phí này cũng sẽ bao gồm chi phí lắp đặt và vận chuyển liên quan đến việc mua thiết bị. Đây thường được coi là một khoản đầu tư dài hạn.
Đầu tư vốn lưu động
Tương ứng với khoản đầu tư được thực hiện khi bắt đầu dự án để trang trải chi phí hoạt động (ví dụ, hàng tồn kho nguyên liệu). Đây thường được coi là một khoản đầu tư ngắn hạn.
Giá trị cứu hộ
Nó đề cập đến thu nhập tiền mặt thu được từ việc bán thiết bị hoặc tài sản cũ. Thu nhập cho biết chỉ được thực hiện nếu một công ty quyết định bán tài sản cũ nhất.
Ví dụ, nếu dự án là bản sửa đổi của một nhà máy sản xuất, điều này có thể liên quan đến việc bán thiết bị cũ. Tuy nhiên, nếu dự án tập trung vào việc mở rộng sang một cơ sở sản xuất mới, có thể không cần thiết phải bán thiết bị cũ.
Do đó, thuật ngữ chỉ áp dụng trong trường hợp công ty đang bán tài sản cố định cũ. Giá trị thu hồi thường khá gần với giá trị thị trường hiện hành đối với tài sản cụ thể.
Ví dụ
Công ty Saindak bắt đầu một dự án thăm dò và khai thác đồng và vàng tại Balochistan vào năm 2015. Từ năm 2016 đến 2017, nó đã phát sinh chi phí 200 triệu đô la cho các nghiên cứu địa chấn của khu vực và 500 triệu đô la cho thiết bị..
Năm 2018, công ty đã từ bỏ dự án do bất đồng với chính phủ. Gần đây, một chính phủ mới thân thiện hơn cho kinh doanh đã tuyên thệ nhậm chức.
Giám đốc quản lý của Saindak tin rằng dự án cần phải được xem xét lại. Nhà phân tích tài chính và kỹ sư trưởng của công ty ước tính cần có 1,5 tỷ đô la cho thiết bị mới để khởi động lại dự án. Chi phí vận chuyển và lắp đặt sẽ lên tới 200 triệu đô la.
Tài sản hiện tại sẽ tăng 200 triệu đô la và nợ hiện tại thêm 90 triệu đô la. Thiết bị được mua trong năm 2016-2017 không còn hữu ích và phải được bán với lợi nhuận sau thuế là 120 triệu đô la. Để tìm ra khoản đầu tư ban đầu cần thiết, bạn có:
Tính toán đầu tư ban đầu
Đầu tư ban đầu = giá mua thiết bị + vận chuyển và lắp đặt + tăng vốn lưu động - thu nhập từ bán tài sản.
Đầu tư ban đầu = 1.500 triệu đô la + 200 triệu đô la + (200 triệu đô la - 90 triệu đô la) - 120 triệu đô la = 1.690 triệu đô la.
Saindak cần 1.690 triệu đô la để khởi động lại dự án. Bạn cần ước tính dòng tiền trong tương lai của dự án và tính giá trị hiện tại ròng và / hoặc tỷ lệ hoàn vốn nội bộ để quyết định có tiếp tục khởi động lại hay không..
Chi phí 200 triệu đô la cho các nghiên cứu địa chấn không phải là một phần của khoản đầu tư ban đầu, bởi vì nó là một chi phí không thể thu hồi.
Tài liệu tham khảo
- Rosemary Peavler (2018). Vốn khởi nghiệp là gì? Cân bằng doanh nghiệp nhỏ. Lấy từ: thebalancesmb.com.
- Từ điển kinh doanh (2018). Vốn ban đầu. Lấy từ: businessdipedia.com.
- Xplaind (2018). Đầu tư ban đầu. Lấy từ: xplaind.com.
- IFC (2018). Tính toán chi tiêu ban đầu. Lấy từ: Corporatefinanceinst acad.com.
- Đầu tư (2018). Vốn khởi nghiệp. Lấy từ: Investopedia.com.
- Đầu tư (2018). Cơ cấu vốn. Lấy từ: Investopedia.com.