Chia sẻ:
Thời gian thu hồi của khoản đầu tư vào những gì nó bao gồm, tính toán, ví dụ
các Thời gian thu hồi vốn đầu tư o hoàn vốn là khoảng thời gian để một công ty thu hồi chi phí đầu tư ban đầu vào một dự án, khi dòng tiền ròng bằng không.
Đây là một yếu tố quyết định quan trọng để biết liệu dự án có được thực hiện hay không, vì nhìn chung thời gian thu hồi dài hơn là không mong muốn đối với các vị trí đầu tư.
Thời gian thu hồi đầu tư bỏ qua giá trị của tiền theo thời gian, không giống như các phương pháp ngân sách vốn khác, chẳng hạn như giá trị hiện tại ròng, tỷ suất hoàn vốn nội bộ và dòng tiền chiết khấu..
Khái niệm này không xem xét sự hiện diện của một dòng tiền bổ sung có thể phát sinh từ khoản đầu tư trong các giai đoạn sau khi có được khoản hoàn trả đầy đủ.
Là một công cụ phân tích, thời gian hoàn vốn thường được sử dụng vì nó dễ áp dụng và dễ hiểu đối với hầu hết mọi người, bất kể đào tạo liên quan đến học tập hay công việc..
Chỉ số
- 1 Nó bao gồm những gì??
- 1.1 Ngân sách vốn và thời gian thu hồi
- 2 Nó được tính như thế nào?
- 2.1 Dự án chấp nhận
- 3 ví dụ
- 3.1 Trường hợp công ty A
- 3.2 Trường hợp Newco
- 4 tài liệu tham khảo
Nó bao gồm những gì??
Phần lớn tài chính doanh nghiệp là về ngân sách vốn. Một trong những khái niệm quan trọng nhất mà mọi nhà phân tích tài chính doanh nghiệp phải học là làm thế nào để định giá các khoản đầu tư hoặc dự án hoạt động khác nhau.
Nhà phân tích phải tìm ra một cách đáng tin cậy để xác định dự án hoặc đầu tư có lợi nhất để thực hiện. Một cách mà các nhà phân tích tài chính doanh nghiệp làm điều này là với thời gian hoàn vốn.
Ngân sách vốn và thời gian thu hồi
Hầu hết các công thức ngân sách vốn đều tính đến giá trị của tiền theo thời gian. Giá trị của tiền theo thời gian là ý tưởng rằng tiền ngày nay có giá trị cao hơn số tiền tương tự trong tương lai, do tiềm năng thu nhập tiền hiện tại.
Do đó, nếu một nhà đầu tư được trả tiền vào ngày mai, nó phải bao gồm chi phí cơ hội. Giá trị của tiền theo thời gian là một khái niệm gán giá trị cho chi phí cơ hội này.
Thời gian hoàn vốn không tính đến giá trị của tiền theo thời gian. Đơn giản, nó được xác định bằng cách đếm số năm cần thiết để thu hồi vốn đã đầu tư.
Ví dụ: nếu mất năm năm để thu hồi chi phí đầu tư, thời gian hoàn vốn là năm năm.
Một số nhà phân tích ủng hộ phương thức hoàn vốn vì tính đơn giản của nó. Những người khác muốn sử dụng nó như một điểm tham chiếu bổ sung trong khung quyết định ngân sách vốn.
Nó được tính như thế nào?
Công thức tính thời gian hoàn vốn phụ thuộc vào việc dòng tiền trên mỗi giai đoạn dự án là đồng nhất hay không bằng nhau.
Nếu chúng bằng nhau, công thức tính thời gian phục hồi như sau:
Thời gian hoàn vốn đầu tư = Đầu tư ban đầu / Dòng tiền mỗi kỳ.
Khi dòng tiền không bằng nhau, dòng tiền tích lũy cho từng thời kỳ phải được ước tính. Sau đó, bạn nên sử dụng công thức sau để tính thời gian hoàn vốn:
Thời gian thu hồi vốn đầu tư = Tổng thời gian thu hồi + (Hoàn trả không được thu hồi từ khoản đầu tư vào đầu năm / dòng tiền vào năm sau).
Thời gian thu hồi vốn đầu tư của dự án càng ngắn, dự án quản lý sẽ càng hấp dẫn. Ngoài ra, ban quản lý thường thiết lập thời gian phục hồi tối đa mà một dự án tiềm năng phải đáp ứng.
Dự án chấp nhận
Khi so sánh hai dự án, dự án được chấp nhận là một dự án đáp ứng thời gian phục hồi tối đa và có thời gian hoàn vốn ngắn nhất..
Đó là một phép tính rất đơn giản, không tính đến giá trị của tiền theo thời gian. Tuy nhiên, đây là một chỉ số tốt để đo lường rủi ro của dự án.
Các quy tắc quyết định cho các giai đoạn thu hồi của khoản đầu tư như sau: Nếu thời gian thu hồi nhỏ hơn mức tối đa cho phép, dự án được chấp nhận. Nếu thời gian phục hồi lớn hơn mức tối đa cho phép, dự án sẽ bị từ chối.
Cần phải tính đến việc tính toán thời gian thu hồi vốn đầu tư sử dụng dòng tiền chứ không phải thu nhập ròng. Ngoài ra, tính toán hoàn vốn không giải quyết tổng lợi nhuận của dự án.
Thay vào đó, việc hoàn vốn chỉ đơn giản là tính toán mức độ nhanh chóng mà một công ty sẽ thu hồi được khoản đầu tư tiền mặt của mình..
Ví dụ
Trường hợp công ty A
Giả sử công ty A đầu tư 1 triệu đô la vào một dự án dự kiến sẽ tiết kiệm cho công ty 250.000 đô la mỗi năm.
Thời gian thu hồi của khoản đầu tư này là 4 năm, được tìm thấy bằng cách chia 1 triệu đô la giữa 250.000 đô la.
Hãy xem xét một dự án khác có giá 200.000 đô la và không có tiết kiệm tiền mặt liên quan, nhưng sẽ khiến công ty tăng doanh thu 100.000 đô la mỗi năm trong 20 năm tới (2 triệu đô la).
Rõ ràng, dự án thứ hai có thể khiến công ty kiếm được gấp đôi số tiền, nhưng sẽ mất bao lâu để thu hồi vốn đầu tư? Câu trả lời được tìm thấy chia 200.000 đô la giữa 100.000 đô la, tức là 2 năm.
Dự án thứ hai sẽ mất ít thời gian hơn để thanh toán và tiềm năng lợi nhuận của công ty lớn hơn.
Chỉ dựa trên phương pháp thời gian hoàn vốn, dự án thứ hai là một khoản đầu tư tốt hơn.
Trường hợp Newco
Giả sử rằng công ty Newco đang quyết định giữa hai máy (Máy A và Máy B) để thêm năng lực sản xuất cho nhà máy hiện có. Công ty ước tính rằng dòng tiền cho mỗi máy như sau:
Bạn muốn tính thời gian hoàn vốn của hai máy, sử dụng dòng tiền trước đó và quyết định máy mới nào Newco sẽ chấp nhận.
Giả sử rằng thời gian phục hồi tối đa được thiết lập bởi công ty là năm năm.
Đầu tiên, sẽ rất hữu ích khi xác định dòng tiền tích lũy cho dự án của mỗi máy. Điều này được thực hiện trong bảng sau:
Thời gian phục hồi cho Máy A = 4 + 1.000 / 2.500 = 4,4 năm.
Thời gian hoàn trả cho máy B = 2 + 0 / 1.500 = 2.0 năm.
Cả hai máy đều đáp ứng thời gian tối đa được công ty cho phép trong năm năm để thu hồi vốn đầu tư.
Tuy nhiên, máy B có thời gian phục hồi ngắn nhất và là dự án mà Newco nên chấp nhận.
Tài liệu tham khảo
- Đầu tư (2018). Thời gian hoàn vốn. Lấy từ: Investopedia.com.
- Steven Bragg (2017). Công cụ kế toán. Phương thức hoàn vốn | Công thức thời gian hoàn vốn. Lấy từ: notifytools.com.
- Giải thích kế toán (2018). Thời gian hoàn vốn. Lấy từ: billingexplained.com.
- IFC (2018). Thời gian hoàn vốn. Lấy từ: Corporatefinanceinst acad.com.
- Harold Averkamp (2018). Làm thế nào để bạn tính toán thời gian hoàn vốn? Huấn luyện viên kế toán. Lấy từ: billingcoach.com.