Chia sẻ:
Kỹ thuật ngân sách vốn, ví dụ, tầm quan trọng
các ngân sách vốn Đó là quá trình lập kế hoạch mà một công ty xác định và đánh giá các chi phí hoặc đầu tư có thể có mà bản chất của họ là lớn. Những chi phí và đầu tư này bao gồm các dự án như xây dựng nhà máy mới hoặc đầu tư vào một liên doanh dài hạn.
Trong quá trình này, nguồn tài chính được phân bổ với cấu trúc vốn hóa của công ty (nợ, vốn hoặc thu nhập giữ lại) cho các khoản đầu tư hoặc chi phí lớn. Một trong những mục tiêu chính của đầu tư vào ngân sách vốn là tăng giá trị của công ty cho các cổ đông.
Ngân sách vốn liên quan đến việc tính toán lợi ích trong tương lai của từng dự án, dòng tiền mỗi kỳ, giá trị hiện tại của dòng tiền sau khi xem xét giá trị của tiền theo thời gian, số năm mà dòng tiền của dự án phải trả vốn đầu tư ban đầu, đánh giá rủi ro và các yếu tố khác.
Do lượng vốn có sẵn cho các dự án mới có thể bị hạn chế, ban quản lý cần sử dụng các kỹ thuật lập ngân sách vốn để xác định dự án nào sẽ tạo ra lợi nhuận cao nhất trong một khoảng thời gian..
Chỉ số
- 1 kỹ thuật
- 1.1 Ngân sách vốn với phân tích hiệu suất
- 1.2 Ngân sách vốn sử dụng phân tích CDF
- 1.3 Phân tích thu hồi vốn đầu tư
- 2 Ví dụ
- 3 Tầm quan trọng
- 3.1 Đầu tư dài hạn liên quan đến rủi ro
- 3.2 Đầu tư lớn và không thể đảo ngược
- 3.3 Dài hạn trong kinh doanh
- 3.4 Ý nghĩa của ngân sách vốn
- 4 tài liệu tham khảo
Kỹ thuật
Các kỹ thuật ngân sách vốn bao gồm phân tích hiệu suất, giá trị hiện tại ròng (NPV), tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR), dòng tiền chiết khấu (CDF) và thu hồi đầu tư..
Ba kỹ thuật phổ biến nhất để quyết định dự án nào sẽ nhận được vốn đầu tư khi so sánh với các dự án khác. Những kỹ thuật này là phân tích hiệu suất, phân tích CDF và phân tích thu hồi đầu tư.
Ngân sách vốn với phân tích hiệu suất
Hiệu suất được đo bằng lượng vật liệu đi qua một hệ thống. Phân tích hiệu suất là hình thức phân tích ngân sách vốn phức tạp nhất, nhưng nó cũng chính xác nhất để giúp các nhà quản lý quyết định nên thực hiện dự án nào.
Theo kỹ thuật này, toàn bộ công ty được coi là một hệ thống duy nhất tạo ra lợi nhuận.
Phân tích giả định rằng hầu hết tất cả các chi phí trong hệ thống là chi phí hoạt động. Tương tự như vậy, một công ty cần tối đa hóa hiệu suất của toàn bộ hệ thống để thanh toán chi phí. Cuối cùng, cách để tối đa hóa lợi nhuận là tối đa hóa hiệu suất trải qua hoạt động thắt cổ chai.
Một nút cổ chai là tài nguyên trong hệ thống đòi hỏi nhiều thời gian hơn trong hoạt động. Điều này có nghĩa là các nhà quản lý phải luôn luôn xem xét nhiều hơn các dự án ngân sách vốn có tác động và tăng hiệu suất vượt qua nút thắt cổ chai.
Ngân sách vốn sử dụng phân tích CDF
Phân tích CDF tương tự hoặc bằng với phân tích NPV về dòng tiền ban đầu cần thiết để tài trợ cho một dự án, sự kết hợp của dòng tiền dưới dạng doanh thu và các khoản chi khác trong tương lai dưới dạng bảo trì và các chi phí khác..
Các chi phí này, ngoại trừ dòng chảy ban đầu, được giảm giá cho đến ngày hiện tại. Số kết quả từ phân tích FCD là VPN. Các dự án có VPN cao hơn nên được xếp hạng trên các dự án khác, trừ khi một số dự án loại trừ lẫn nhau.
Phân tích thu hồi đầu tư
Đây là hình thức phân tích đơn giản nhất về ngân sách vốn và do đó, là ít chính xác nhất. Tuy nhiên, kỹ thuật này vẫn được sử dụng vì nó nhanh và có thể giúp các nhà quản lý hiểu về hiệu quả của một dự án hoặc nhóm dự án.
Phân tích này tính toán sẽ mất bao lâu để thu hồi vốn đầu tư của một dự án. Thời gian thu hồi đầu tư được xác định bằng cách chia khoản đầu tư ban đầu cho thu nhập tiền mặt trung bình hàng năm.
Ví dụ
Các doanh nghiệp nhỏ nên tính đến lạm phát khi đánh giá các lựa chọn đầu tư thông qua ngân sách vốn. Khi lạm phát tăng, giá trị của tiền giảm.
Lợi nhuận dự kiến sẽ không tốt như có vẻ như nếu lạm phát cao, do đó, các khoản đầu tư có lợi nhuận chỉ có thể đi vào bế tắc hoặc có thể mất tiền khi lạm phát được hạch toán.
Ngân sách vốn cho việc mở rộng trang trại bò sữa bao gồm ba bước: ghi lại chi phí đầu tư, dự kiến dòng tiền đầu tư và so sánh thu nhập dự kiến với tỷ lệ lạm phát và giá trị thời gian của khoản đầu tư.
Ví dụ, một nhóm sản xuất sữa có giá 10.000 đô la và tạo ra lợi nhuận hàng năm là 4.000 đô la dường như "trả" khoản đầu tư trong 2,5 năm.
Tuy nhiên. . Đầu tư chỉ tạo ra $ 769 về giá trị thực sau năm đầu tiên.
Ý nghĩa
Số tiền liên quan đến một khoản đầu tư tài sản cố định có thể lớn đến mức có thể phá sản một công ty nếu đầu tư thất bại..
Do đó, ngân sách vốn phải là một hoạt động bắt buộc đối với các đề xuất đầu tư lớn về tài sản cố định.
Đầu tư dài hạn liên quan đến rủi ro
Đầu tư vốn là đầu tư dài hạn có rủi ro tài chính lớn hơn. Đó là lý do tại sao cần có kế hoạch đầy đủ thông qua ngân sách vốn.
Đầu tư lớn và không thể đảo ngược
Vì các khoản đầu tư rất lớn nhưng nguồn vốn có hạn, nên việc lập kế hoạch phù hợp thông qua chi tiêu vốn là điều kiện tiên quyết..
Ngoài ra, quyết định đầu tư vốn là không thể đảo ngược; nghĩa là, một khi tài sản cố định được mua, việc loại bỏ nó sẽ mang lại tổn thất.
Lâu dài trong kinh doanh
Ngân sách vốn giảm chi phí và mang lại những thay đổi về lợi nhuận của công ty. Nó giúp ngăn chặn đầu tư quá mức hoặc không đủ. Lập kế hoạch và phân tích dự án hợp lý trong dài hạn.
Ý nghĩa của ngân sách vốn
- Ngân sách vốn là một công cụ thiết yếu trong quản lý tài chính.
- Ngân sách vốn cung cấp phạm vi rộng cho các nhà quản lý tài chính đánh giá các dự án khác nhau về khả năng đầu tư vào chúng.
- Nó giúp phơi bày rủi ro và sự không chắc chắn của các dự án khác nhau.
- Quản lý có kiểm soát hiệu quả chi tiêu vốn trong các dự án.
- Cuối cùng, số phận của một công ty được quyết định theo cách tối ưu trong đó sử dụng các nguồn lực sẵn có.
Tài liệu tham khảo
- Đầu tư (2018). Ngân sách vốn. Lấy từ: Investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Ngân sách vốn. Công cụ kế toán. Lấy từ: notifytools.com.
- Harold Averkamp (2018). Ngân sách vốn là gì? Huấn luyện viên kế toán. Lấy từ: billingcoach.com.
- Sean Mullin (2018). Định nghĩa và ví dụ về ngân sách vốn. Doanh nghiệp nhỏ - Chron. Lấy từ: smallbusiness. Sync.com.
- Edupristine (2018). Ngân sách vốn: Kỹ thuật & Tầm quan trọng. Lấy từ: edupristine.com