Đặc điểm hành động chung, loại, định giá, ví dụ



các hành động chung chúng là một giá trị đại diện cho tài sản trong một tập đoàn. Những người nắm giữ cổ phần phổ thông kiểm soát bằng cách bầu một ban giám đốc và bỏ phiếu về chính sách của công ty sẽ được tuân theo.

Đó là loại hành động mà hầu hết mọi người nghĩ đến khi họ sử dụng thuật ngữ "hành động". Các cổ đông phổ thông nằm ở dưới cùng của thang ưu tiên trong cơ cấu sở hữu.

Trong trường hợp thanh lý công ty, các cổ đông phổ thông chỉ có quyền đối với tài sản của công ty chỉ sau khi người nắm giữ trái phiếu, cổ đông ưu tiên và chủ nợ khác nhận được khoản thanh toán đầy đủ của họ.

Hầu hết thời gian, các cổ đông nhận được một phiếu bầu cho mỗi cổ phần phổ thông. Họ cũng nhận được một bản sao của báo cáo thường niên của công ty. Nhiều công ty cũng trả cổ tức cho cổ đông. Các khoản thanh toán cổ tức này sẽ thay đổi tùy thuộc vào lợi nhuận của công ty.

Hành động chung đầu tiên được thành lập vào năm 1602 bởi Công ty Đông Ấn Hà Lan và được giới thiệu trên Sàn giao dịch chứng khoán Amsterdam..

Chỉ số

  • 1 hành động trong công ty
  • 2 Đặc điểm
    • 2.1 Chào bán lần đầu
  • 3 loại
    • 3.1 Hành động đầu tiên
    • 3.2 Hành động thu nhập
    • 3.3 Hành động phòng thủ
    • 3.4 Hành động theo chu kỳ
    • 3.5 Hành động tăng trưởng
    • 3.6 Hành động đầu cơ
  • 4 Định giá
    • 4.1 Mô hình cổ tức
    • 4.2 Mô hình dòng tiền
    • 4.3 Phương pháp so sánh
  • 5 sự khác biệt với ưu tiên
    • 5.1 Cổ tức
    • 5.2 Bảo mật lai
  • 6 ví dụ
    • 6.1 Wells Fargo
    • 6.2 Bảng chữ cái
    • 6.3 cổ đông thường
  • 7 tài liệu tham khảo

Hoạt động trong công ty

Trong kế toán, bạn có thể tìm thấy thông tin về cổ phiếu phổ biến của một công ty trong bảng cân đối kế toán.

Nếu một công ty đang hoạt động tốt hoặc nếu giá trị tài sản của nó tăng lên, cổ phiếu phổ thông có thể tăng giá trị. Mặt khác, nếu một công ty hoạt động kém, một hành động chung có thể làm giảm giá trị của nó.

Tính năng

Cổ phiếu phổ thông được mua và bán trên một sàn giao dịch chứng khoán. Do đó, giá của một cổ phiếu phổ thông tăng và giảm theo nhu cầu.

Bạn có thể kiếm tiền từ cổ phiếu phổ thông theo hai cách: bằng cách nhận cổ tức hoặc bằng cách bán chúng khi bạn tăng giá. Bạn cũng có thể mất toàn bộ khoản đầu tư nếu giá cổ phiếu sụp đổ.

Nếu một công ty phá sản, các cổ đông phổ thông không nhận được tiền của họ cho đến khi các chủ nợ và cổ đông ưu tiên đã nhận được phần tài sản còn lại tương ứng của họ.

Ưu điểm của cổ phiếu phổ thông là về lâu dài, chúng thường tốt hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.

Chào bán lần đầu

Cổ phiếu phổ thông ban đầu được phát hành trong đợt chào bán công khai ban đầu. Trước đó, công ty là tư nhân và được tài trợ thông qua lợi nhuận, trái phiếu và nhà đầu tư cổ phần tư nhân.

Để bắt đầu quá trình chào bán công khai ban đầu, một công ty phải làm việc với một công ty ngân hàng đầu tư để giúp xác định giá của cổ phiếu..

Sau khi hoàn thành giai đoạn chào bán công khai ban đầu, công chúng có thể mua cổ phiếu mới trên thị trường thứ cấp.

Công ty quyết định đi đến công chúng vì nhiều lý do. Đầu tiên, bạn muốn mở rộng và bạn cần số vốn nhận được trong đợt chào bán công khai ban đầu.

Thứ hai, công ty cung cấp tùy chọn cổ phiếu cho các nhân viên mới đến, như một động lực để thuê họ.

Thứ ba, những người sáng lập muốn tận dụng những năm làm việc của họ, giành được cổ phần lớn trong đợt chào bán công khai ban đầu.

Các loại

Hành động đầu tiên

Đại diện cho các công ty đã trả cổ tức cao liên tục cho các cổ đông của họ, trong một thời gian dài.

Nhiều cổ phiếu được đánh giá cao, nhưng không có hồ sơ về cổ tức không bị gián đoạn.

Tất cả các công ty muốn trả cổ tức cho các cổ đông của họ. Nếu một công ty đã trả cổ tức liên tục, thì việc ngừng thanh toán cổ tức sẽ không có lợi.

Cổ phiếu thu nhập

Quyết định trả cổ tức được đưa ra bởi hội đồng quản trị. Lợi nhuận ròng sau thuế, là kết quả cuối cùng của công ty, nên được chia một phần dưới dạng cổ tức và một phần khác giữ lại như thu nhập giữ lại.

Cổ phiếu thu nhập là những người trả cổ tức bằng tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận ròng cao hơn mức trung bình.

Ví dụ về các hành động doanh thu là các công ty điện thoại, điện và khí đốt tự nhiên.

Hành động phòng thủ

Họ rất miễn dịch với những biến động trong kinh tế vĩ mô. Họ bán sản phẩm của họ liên tục trên thị trường, bất kể xu hướng tăng hay giảm của thị trường.

Ví dụ về các hành động phòng thủ: thực phẩm bán lẻ, quincallas, công ty thuốc lá và các dịch vụ công cộng. Rủi ro thị trường của những cổ phiếu này là dưới mức trung bình.

Hành động theo chu kỳ

May mắn của họ gắn liền với tình trạng chung của nền kinh tế. Trong thời kỳ kinh tế bùng nổ, việc thực hiện các hành động này có hiệu quả. Trong trường hợp suy thoái, hiệu suất của nó là kém.

Ví dụ là các công ty thép, nhà sản xuất ô tô và các công ty hóa chất công nghiệp. Rủi ro thị trường của hành động này cao hơn mức trung bình.

Hành động tăng trưởng

Đây là những công ty không chia cổ tức cho các cổ đông của họ và hoàn toàn tái đầu tư thu nhập của họ vào các cơ hội đầu tư mới.

Nhận thức của các nhà đầu tư là những gì làm cho hành động tăng trưởng có lợi nhuận.

Hành động đầu cơ

Họ có khả năng trả cho chủ sở hữu của mình một số tiền lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Mức độ rủi ro của những hành động này là rất cao.

Định giá

Mô hình cổ tức

Tính giá trị nội tại của một công ty dựa trên cổ tức mà công ty trả cho các cổ đông của công ty.

Cổ tức đại diện cho dòng tiền thực tế mà cổ đông nhận được, vì vậy họ nên xác định giá trị của cổ phiếu là bao nhiêu.

Điều đầu tiên cần kiểm tra là liệu công ty có thực sự trả cổ tức hay không. Tuy nhiên, nó không đủ để công ty trả cổ tức. Điều này phải ổn định và có thể dự đoán. Nó dành cho các công ty trưởng thành trong các ngành công nghiệp phát triển tốt.

Mô hình dòng tiền

Sử dụng dòng tiền trong tương lai của một công ty để định giá doanh nghiệp. Ưu điểm của mô hình này là nó cũng có thể được sử dụng trong các công ty không trả cổ tức.

Dòng tiền được dự kiến ​​trong năm đến mười năm, và sau đó một giá trị cuối cùng được tính để tính cho tất cả các dòng tiền vượt quá thời gian dự kiến.

Yêu cầu sử dụng mô hình này là để công ty có dòng tiền dự đoán, luôn luôn tích cực.

Nhiều công ty tăng trưởng cao và không trưởng thành sẽ phải bị loại trừ, do chi phí vốn lớn mà họ có.

Phương pháp so sánh

Phương pháp không tìm cách tìm một giá trị cụ thể cho hành động. Đơn giản chỉ cần so sánh các chỉ số giá cổ phiếu với điểm chuẩn, để xác định xem cổ phiếu bị định giá thấp hay định giá quá cao.

Nó có thể được sử dụng trong mọi trường hợp, do số lượng lớn các chỉ số có thể được áp dụng, chẳng hạn như giá thành lợi nhuận (P / G), giá bán (P / V), giá cho dòng tiền (P / FE) và nhiều người khác.

Chỉ số P / G là chỉ số thường được sử dụng, vì nó tập trung vào lợi nhuận của công ty, một trong những yếu tố chính thúc đẩy giá trị của khoản đầu tư.

Tuy nhiên, công ty nên tạo ra lợi nhuận tích cực. Sẽ không có ý nghĩa gì khi so sánh với chỉ báo P / G âm.

Sự khác biệt với ưu tiên

Sự khác biệt chính giữa hai loại cổ phiếu là người nắm giữ cổ phiếu phổ thông thường có quyền biểu quyết, trong khi người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi không thể có nó..

Cổ đông ưu tiên có quyền lớn hơn đối với tài sản và lợi nhuận của một công ty. Điều này đúng khi công ty có tiền mặt dư thừa và quyết định phân phối dưới dạng cổ tức cho các nhà đầu tư..

Trong trường hợp này, khi thực hiện phân phối, nó phải được trả trước cho các cổ đông ưu tiên mà cho các cổ đông phổ thông.

Khi có khả năng mất khả năng thanh toán, các cổ đông phổ thông là người cuối cùng trong dòng tài sản của công ty. Điều này có nghĩa là khi công ty phải thanh lý và thanh toán cho tất cả các chủ nợ, các cổ đông phổ thông sẽ không nhận được bất kỳ khoản tiền nào cho đến khi trả cho các cổ đông ưu tiên..

Cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu phổ thông cố định, nhưng cổ phiếu phổ thông không có lợi ích này.

Cổ tức

Khi bạn có cổ phần ưu đãi, bạn sẽ nhận được cổ tức cố định theo định kỳ.

Đây không phải là trường hợp của cổ phiếu phổ thông, vì hội đồng quản trị của công ty sẽ quyết định có trả cổ tức hay không. Đó là lý do tại sao cổ phiếu ưu đãi ít biến động hơn so với cổ phiếu phổ thông.

Bảo mật lai

Khi lãi suất tăng, giá trị của cổ phiếu ưu đãi giảm và ngược lại. Tuy nhiên, với cổ phiếu phổ thông, giá trị của cổ phiếu được điều tiết bởi cung và cầu trên thị trường.

Không giống như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi có chức năng mang lại cho nhà phát hành quyền mua lại thị phần sau một thời gian định trước.

Ví dụ

Wells Fargo

Wells Fargo có một số trái phiếu có sẵn trên thị trường thứ cấp. Nó cũng có các cổ phiếu ưu tiên, chẳng hạn như Series L (NYSE: WFC-L) và cổ phiếu phổ thông (NYSE: WFC).

Bảng chữ cái

Có những công ty có hai loại cổ phần phổ thông: một loại có quyền bỏ phiếu và loại kia không có quyền bỏ phiếu. Bảng chữ cái (Google) là một ví dụ: Cổ phiếu loại A (biểu tượng GOOGL) có quyền biểu quyết, trong khi cổ phiếu loại C (GOOG) không có quyền bỏ phiếu..

Cổ đông thường

Các cổ đông phổ thông có quyền nhất định trong tổ chức. Họ có quyền bỏ phiếu về các vấn đề kinh doanh, cũng như thành viên hội đồng quản trị theo tỷ lệ sở hữu của họ.

Điều này có nghĩa là chủ sở hữu 1% có thể bỏ phiếu 1% trong các cuộc họp của công ty. Các cổ đông phổ thông cũng có quyền ưu tiên duy trì tỷ lệ sở hữu của họ.

Ví dụ: nếu công ty đang cố gắng mở rộng hoạt động bằng cách phát hành thêm cổ phiếu, chủ sở hữu 1% có quyền mua thêm cổ phiếu để duy trì quyền sở hữu 1% trước khi nhà đầu tư mới có thể mua nó..

Một trong những lợi thế của việc trở thành cổ đông phổ thông là quyền nhận cổ tức. Đây không phải là quyền tuyên bố thanh toán cổ tức, nhưng nhận được khi họ tuyên bố.

Khi hội đồng quản trị tuyên bố cổ tức, cổ đông phổ thông có quyền nhận phần trăm cổ tức có sẵn cho cổ phiếu phổ thông.

Tài liệu tham khảo

  1. Đầu tư (2018). Cổ phiếu phổ thông Lấy từ: Investopedia.com.
  2. Melissa Horton (2018). Sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông là gì? Đầu tư. Lấy từ: Investopedia.com.
  3. Wikipedia, bách khoa toàn thư miễn phí (2018). Cổ phiếu thường. Lấy từ: en.wikipedia.org.
  4. Kimberly Amadeo (2018). Cổ phiếu phổ thông và cách họ làm việc. Sự cân bằng. Lấy từ: thebalance.com.
  5. IFC (2018). Cổ phiếu thường. Lấy từ: Corporatefinanceinst acad.com.
  6. Zkjadoon (2016). Các loại cổ phiếu phổ thông trên cơ sở đầu tư. Ghi chú học tập kinh doanh. Lấy từ: businessstudynotes.com.
  7. Đầu tư (2018). Định giá cổ phiếu thường. Lấy từ: Investopedia.com.
  8. Khóa học kế toán của tôi (2018). Cổ phiếu phổ thông là gì? Lấy từ: myaccountingcference.com.