Chia sẻ:
Tính năng đòn bẩy hoạt động, lợi thế, ví dụ
các đòn bẩy hoạt động đó là mức độ mà một công ty hoặc dự án có thể tăng thu nhập hoạt động bằng cách tăng lợi nhuận. Một công ty tạo ra doanh số có tỷ suất lợi nhuận gộp cao và chi phí biến đổi thấp có đòn bẩy hoạt động cao.
Mức độ đòn bẩy hoạt động càng lớn, rủi ro dự báo rủi ro tiềm ẩn càng lớn, trong đó một lỗi tương đối nhỏ trong dự báo bán hàng có thể được mở rộng thành các lỗi lớn trong dự báo dòng tiền..
Đòn bẩy hoạt động có thể được sử dụng để tính điểm hòa vốn của một công ty và ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận bằng cách thay đổi cấu trúc giá của nó.
Bởi vì các công ty có đòn bẩy hoạt động cao hơn không làm tăng tỷ lệ chi phí khi doanh số tăng, các công ty này có thể tạo ra thu nhập hoạt động nhiều hơn các công ty khác..
Tuy nhiên, các công ty có mức độ đòn bẩy hoạt động cao cũng bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các quyết định của công ty kém và các yếu tố khác có thể dẫn đến doanh thu thấp hơn..
Chỉ số
- 1 Đặc điểm
- 1.1 Đòn bẩy hoạt động cao và thấp
- 1.2 Chi phí cố định và biến đổi
- 1.3 Mức độ đòn bẩy hoạt động
- 2 Ưu điểm và nhược điểm
- 2.1 So sánh và kiểm tra
- 2.2 Chính sách giá
- 2.3 Điểm hòa vốn
- 3 ví dụ
- 3.1 Công ty thực sự
- 4 tài liệu tham khảo
Tính năng
Đòn bẩy hoạt động là một chỉ số kết hợp giữa chi phí cố định và chi phí biến đổi trong cấu trúc chi phí của một công ty.
Đòn bẩy hoạt động cao và thấp
Đây là chìa khóa để so sánh đòn bẩy hoạt động giữa các công ty trong cùng ngành. Điều này là do một số ngành có chi phí cố định cao hơn những ngành khác.
Một công ty có chi phí cố định cao và chi phí biến đổi thấp có đòn bẩy hoạt động cao. Mặt khác, một công ty có chi phí cố định thấp và chi phí biến đổi cao có đòn bẩy hoạt động thấp.
Một công ty có đòn bẩy hoạt động cao phụ thuộc nhiều vào khối lượng bán hàng để có lợi nhuận. Công ty phải tạo ra một khối lượng bán hàng cao để trang trải chi phí cố định cao. Nói cách khác, khi doanh số tăng, công ty trở nên có lãi hơn.
Trong một công ty có cấu trúc chi phí có đòn bẩy hoạt động thấp, việc tăng khối lượng bán hàng sẽ không cải thiện đáng kể lợi nhuận, vì chi phí biến đổi tăng tỷ lệ thuận với khối lượng bán hàng.
Chi phí cố định và biến đổi
Phần lớn chi phí của công ty là chi phí cố định, xảy ra bất kể khối lượng bán hàng.
Miễn là một công ty tạo ra lợi nhuận đáng kể cho mỗi lần bán và duy trì khối lượng bán hàng đầy đủ, chi phí cố định sẽ được chi trả và lợi nhuận sẽ thu được.
Các chi phí khác của công ty là chi phí biến đổi phát sinh khi việc bán hàng diễn ra. Doanh nghiệp nhận được ít lợi nhuận hơn cho mỗi lần bán, nhưng cần một khối lượng bán hàng thấp hơn để trang trải chi phí cố định.
Mức độ đòn bẩy hoạt động
Công thức cho mức độ đòn bẩy hoạt động là:
Mức độ đòn bẩy hoạt động =
% thay đổi lợi nhuận hoạt động ròng /% thay đổi doanh thu =
Ký quỹ đóng góp / Lợi ích hoạt động ròng.
Công thức này được chia nhỏ như sau:
Biên độ đóng góp = Số lượng x (Chi phí biến đổi giá trên mỗi đơn vị)
Lợi nhuận hoạt động ròng =
[Số lượng x (Chi phí biến đổi giá trên mỗi đơn vị) Chi phí vận hành kết hợp]
Ưu điểm và nhược điểm
Đòn bẩy hoạt động có thể cho các nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ nợ và nhà phân tích biết mức độ rủi ro của một công ty.
Mặc dù mức độ đòn bẩy hoạt động cao có thể mang lại lợi ích cho công ty, nhưng thường các công ty có mức độ đòn bẩy hoạt động cao có thể dễ bị tổn thương trong chu kỳ kinh doanh và thay đổi điều kiện kinh tế vĩ mô..
Khi nền kinh tế đang bùng nổ, mức độ đòn bẩy hoạt động cao có thể làm tăng lợi nhuận của công ty.
Tuy nhiên, các công ty cần chi một số tiền lớn cho tài sản, nhà máy và máy móc không thể dễ dàng kiểm soát nhu cầu của người tiêu dùng.
Sau đó, trong trường hợp suy thoái kinh tế, lợi nhuận của bạn có thể giảm mạnh do chi phí cố định cao và doanh thu thấp.
Các công ty có đòn bẩy hoạt động cao dễ bị tổn thương hơn với doanh thu giảm, do các sự kiện kinh tế vĩ mô, ra quyết định kém, v.v..
So sánh và kiểm tra
Một số ngành đòi hỏi chi phí cố định cao hơn những ngành khác. Đây là lý do tại sao việc so sánh đòn bẩy hoạt động có ý nghĩa hơn giữa các công ty trong cùng ngành. Định nghĩa về mức độ cao hay thấp phải được thực hiện trong bối cảnh này.
Khi chỉ báo đòn bẩy hoạt động được sử dụng, điều quan trọng hơn là phải kiểm tra liên tục trong một công ty có đòn bẩy hoạt động cao, vì một phần trăm thay đổi nhỏ trong doanh số có thể tạo ra sự tăng hoặc giảm lợi nhuận đáng kể..
Một công ty phải đặc biệt cẩn thận khi dự báo thu nhập của mình trong các tình huống này, vì một lỗi dự báo nhỏ chuyển thành các lỗi lớn hơn nhiều trong cả thu nhập ròng và dòng tiền.
Chính sách giá
Một công ty có đòn bẩy hoạt động cao phải cẩn thận không đặt giá thấp đến mức không bao giờ có thể tạo ra một mức đóng góp đủ để trang trải hoàn toàn chi phí cố định..
Điểm cân bằng
Đòn bẩy hoạt động liên quan trực tiếp đến điểm hòa vốn của một công ty. Một công ty có điểm cân bằng cao có mức đòn bẩy hoạt động cao.
Điểm hòa vốn đề cập đến mức khối lượng bán hàng trong đó thu nhập trên mỗi đơn vị hoàn toàn bao gồm chi phí sản xuất cố định. Nói cách khác, đó là điểm mà các khoản thu bằng với chi phí.
Bởi vì chi phí cố định cao chuyển thành điểm hòa vốn cao hơn, khối lượng bán hàng cao hơn được yêu cầu để trang trải chi phí cố định. Một quy trình sản xuất với điểm hòa vốn cao sử dụng đòn bẩy hoạt động cao.
Ví dụ
Công ty A bán 500.000 sản phẩm hàng năm với giá 6 đô la mỗi sản phẩm. Chi phí cố định của công ty là 800.000 đô la. Làm cho mỗi sản phẩm có giá 0,05 đô la chi phí biến đổi trên mỗi đơn vị. Xếp hạng đòn bẩy hoạt động của Công ty A là:
500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1.37 hoặc 137%.
Do đó, doanh thu tăng 10% sẽ dẫn đến tăng 13,7% doanh thu hoạt động (10% x 1,37 = 13,7%).
Công ty thật
Hầu hết các chi phí của Microsoft là cố định, chẳng hạn như chi phí phát triển và tiếp thị ban đầu. Với mỗi đô la doanh thu bán hàng kiếm được vượt quá mức hòa vốn, công ty tạo ra lợi nhuận. Do đó, Microsoft có mức đòn bẩy hoạt động cao.
Ngược lại, các cửa hàng bán lẻ của Walmart có chi phí cố định thấp và chi phí biến đổi lớn, đặc biệt là đối với hàng hóa.
Bởi vì các cửa hàng Walmart trả tiền cho các mặt hàng họ bán, chi phí của hàng hóa bán ra tăng khi doanh số tăng. Do đó, các cửa hàng Walmart có mức đòn bẩy hoạt động thấp.
Tài liệu tham khảo
- Đầu tư (2018). Đòn bẩy hoạt động. Lấy từ: Investopedia.com.
- Wikipedia, bách khoa toàn thư miễn phí (2018). Đòn bẩy hoạt động. Lấy từ: en.wikipedia.org.
- Steven Bragg (2017). Đòn bẩy hoạt động. Công cụ kế toán. Lấy từ: notifytools.com.
- James Wilkinson (2013). Đòn bẩy hoạt động. CFO chiến lược. Lấy từ: Strategcfo.com.
- Câu trả lời đầu tư (2018). Đòn bẩy hoạt động. Lấy từ: Investorsanswers.com.