Đòn bẩy tài chính Nó dùng để làm gì, các loại và ví dụ

các đòn bẩy tài chính đó là mức độ mà một công ty sử dụng số tiền họ đã cho vay, chẳng hạn như các khoản nợ và cổ phiếu ưu đãi. Nó đề cập đến thực tế của các hợp đồng nợ để có được tài sản bổ sung. Công ty sử dụng càng nhiều nợ tài chính, đòn bẩy tài chính càng lớn.

Khi một công ty tăng nợ và cổ phiếu ưu đãi do đòn bẩy tài chính, số tiền phải trả lãi được tăng lên, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Do đó, rủi ro thu hồi vốn cho cổ đông tăng lên.

Công ty phải xem xét cấu trúc vốn tối ưu của mình khi đưa ra quyết định tài chính; bằng cách này bạn có thể đảm bảo rằng bất kỳ sự gia tăng nào của khoản nợ đều làm tăng giá trị của nó. Với đòn bẩy tài chính, số tiền được đầu tư nhiều hơn số tiền bạn có và bạn có thể nhận được nhiều lợi nhuận (hoặc nhiều khoản lỗ hơn) nếu chỉ có vốn đầu tư có sẵn..

Các công ty có đòn bẩy cao được coi là có nguy cơ phá sản nếu vì lý do nào đó, họ không thể trả các khoản nợ, điều này có thể gây khó khăn trong việc có được các khoản vay mới trong tương lai.

Chỉ số

• 1 Nó dùng để làm gì??
  • 1.1 Khi nào nó được sử dụng??
• 2 loại đòn bẩy
  • 2.1 Đòn bẩy hoạt động
  • 2.2 Đòn bẩy tài chính
  • 2.3 Đòn bẩy kết hợp
• 3 ví dụ
  • 3.1 Kịch bản với đòn bẩy tài chính
• 4 tài liệu tham khảo

Nó dùng để làm gì??

Đòn bẩy tài chính thể hiện mức độ mà một công ty đang sử dụng tiền vay. Nó cũng đánh giá khả năng thanh toán của công ty và cơ cấu vốn của nó.

Phân tích mức nợ hiện tại là một yếu tố quan trọng mà các chủ nợ tính đến khi một công ty muốn yêu cầu một khoản vay bổ sung.

Có một mức độ đòn bẩy cao trong cấu trúc vốn của một công ty có thể có rủi ro, nhưng nó cũng mang lại lợi ích. Nó có lợi trong giai đoạn công ty tạo ra lợi nhuận, khi nó phát triển.

Mặt khác, một công ty có đòn bẩy cao sẽ gặp vấn đề nếu công ty giảm lợi nhuận. Bạn có thể có rủi ro mặc định cao hơn so với một công ty không có đòn bẩy hoặc ít đòn bẩy hơn trong cùng một tình huống. Về cơ bản, đòn bẩy làm tăng rủi ro, nhưng cũng tạo ra phần thưởng nếu mọi việc suôn sẻ.

Khi nào nó được sử dụng??

Một công ty mua nợ để mua tài sản cụ thể. Điều này được gọi là "các khoản vay được hỗ trợ bằng tài sản" và rất phổ biến trong bất động sản và mua các tài sản cố định như tài sản, nhà máy và thiết bị..

Nhà đầu tư vốn quyết định vay tiền để tận dụng danh mục đầu tư của mình.

Một người tận dụng tiền tiết kiệm của mình khi mua nhà và quyết định vay tiền để tài trợ một phần giá bằng một khoản nợ thế chấp. Nếu tài sản được bán lại với giá trị cao hơn, lợi nhuận thu được.

Các chủ sở hữu vốn của các công ty tận dụng đầu tư của họ bằng cách cho công ty vay một phần tài chính họ cần.

Càng vay nhiều, càng cần ít vốn, theo đó, bất kỳ khoản lãi hay lỗ nào cũng được chia sẻ giữa một cơ sở nhỏ hơn và do đó, lợi nhuận hoặc thua lỗ được tạo ra tương ứng lớn hơn.

Các loại đòn bẩy

Đòn bẩy hoạt động

Nó đề cập đến tỷ lệ phần trăm có chi phí cố định liên quan đến chi phí biến đổi. Với việc sử dụng chi phí cố định, công ty có thể phóng đại ảnh hưởng của thay đổi doanh số lên thay đổi lợi nhuận hoạt động.

Do đó, đòn bẩy hoạt động được gọi là khả năng của công ty sử dụng chi phí hoạt động cố định để phóng đại tác động của những thay đổi trong doanh số lên lợi nhuận hoạt động của họ.

Một sự thật thú vị là sự thay đổi về khối lượng bán hàng dẫn đến thay đổi tỷ lệ trong lợi nhuận hoạt động của một công ty do khả năng sử dụng chi phí hoạt động cố định của công ty..

Một công ty có đòn bẩy hoạt động cao sẽ có tỷ lệ chi phí cố định lớn trong hoạt động và là một công ty có vốn cao.

Một kịch bản tiêu cực cho loại công ty này sẽ là khi chi phí cố định cao của nó không được chi trả bởi lợi nhuận do nhu cầu về sản phẩm giảm. Một ví dụ về một doanh nghiệp mạnh về vốn là một nhà máy xe hơi.

Đòn bẩy tài chính

Nó đề cập đến số nợ mà một công ty đang sử dụng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình.

Việc sử dụng vốn vay thay vì vốn chủ sở hữu thực sự có thể cải thiện lợi tức vốn và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty, với điều kiện lợi nhuận tăng cao hơn lãi suất trả cho các khoản vay.

Tuy nhiên, việc sử dụng tài chính quá mức có thể dẫn đến vỡ nợ và phá sản.

Đòn bẩy kết hợp

Đề cập đến sự kết hợp của việc sử dụng đòn bẩy hoạt động với đòn bẩy tài chính.

Cả hai đòn bẩy đều đề cập đến chi phí cố định. Nếu kết hợp lại, bạn sẽ nhận được tổng rủi ro của một công ty, liên quan đến tổng đòn bẩy hoặc đòn bẩy kết hợp của công ty.

Khả năng công ty trang trải tổng chi phí hoạt động và tài chính cố định được gọi là đòn bẩy kết hợp.

Ví dụ

Giả sử bạn muốn mua cổ phiếu của một công ty và chiếm 10.000 đô la. Cổ phiếu có giá 1 đô la một cổ phiếu, vì vậy bạn có thể mua 10.000 cổ phiếu.

Sau đó, 10.000 cổ phiếu được mua với giá 1 đô la. Sau một thời gian, cổ phiếu của công ty này đặt giá của họ ở mức 1,5 đô la một cổ phiếu; vì lý do này, người ta đã quyết định bán 10.000 cổ phiếu với tổng số tiền là 15.000 đô la.

Vào cuối hoạt động, 5000 đô la đã kiếm được với khoản đầu tư 10.000 đô la; nghĩa là, thu được 50%.

Bây giờ chúng ta có thể phân tích kịch bản sau đây để biết điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta quyết định tạo đòn bẩy tài chính:

Kịch bản với đòn bẩy tài chính

Giả sử rằng, vay từ ngân hàng, khoản tín dụng 90.000 đô la đã thu được; do đó, bạn có thể mua 100 000 cổ phiếu với giá 100 000 đô la. Sau một thời gian, cổ phiếu của công ty này được đặt ở mức 1,5 đô la một cổ phiếu, do đó quyết định bán 100 000 cổ phiếu với tổng giá trị là 150 000 đô la.

Với 150.000 đô la này, khoản vay 90.000 đô la được yêu cầu được trả, cộng với 10.000 đô la tiền lãi. Khi kết thúc hoạt động bạn có: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Nếu bạn không tính đến số tiền ban đầu bạn có 10.000 đô la, bạn có lợi ích là 40.000 đô la. Đó là, lợi nhuận 400%.

Mặt khác, nếu cổ phiếu thay vì tăng lên 1,5 đô la sẽ giảm xuống 0,5 đô la, thì sẽ có 100 000 cổ phiếu trị giá 50.000 đô la, thậm chí sẽ không thể đối mặt với 90.000 đô la vay cộng lãi 10.000 đô la.

Cuối cùng, nó sẽ kết thúc mà không có tiền và với khoản nợ 50.000 đô la; nghĩa là, mất 60.000 đô la. Nếu chúng tôi không vay tiền và cổ phiếu đã giảm, chỉ 5.000 đô la sẽ bị mất..

Tài liệu tham khảo

1. Quản trị viên (2018). Ứng dụng tài chính. Điều hànhMoneyMBA Lấy từ: execivempriceba.com.
2. Đầu tư (2018). Đòn bẩy tài chính Lấy từ: Investopedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Đòn bẩy tài chính là gì? Kế toánCoach. Lấy từ: billingcoach.com.
4. Wikipedia, bách khoa toàn thư miễn phí (2018). Đòn bẩy (tài chính). Lấy từ: en.wikipedia.org.
5. Tỷ lệ sẵn sàng (2018). Đòn bẩy tài chính Lấy từ: readyratios.com.
6. Khóa học kế toán của tôi (2018). Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Lấy từ: myaccountingcference.com.
7. IFC (2018). Tỷ lệ đòn bẩy. Lấy từ: Corporatefinanceinst acad.com.