Đặc điểm, loại và ví dụ về giấy thương mại

các giấy thương mại nó là một hình thức tài chính được cấp trong thời gian ngắn thông qua một tài liệu không được bảo đảm. Bài viết này được phát hành bởi các công ty tài chính ổn định và được cung cấp trên thị trường với tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho giá trị danh nghĩa của nó.

Mục đích của công cụ thương mại này là tài trợ cho nhu cầu vốn được tạo ra bằng cách tăng cả tài khoản phải thu và hàng tồn kho, bằng cách tạo ra dây chuyền sản xuất mới hoặc để đáp ứng bất kỳ loại nghĩa vụ nào có được trong thời gian ngắn..

Giấy thương mại mang lại lợi ích cho các tập đoàn vì nó cho phép họ truy cập vào một nguồn tài chính ngắn hạn và rất ngắn hạn. Ngoài ra còn có một công chúng đầu tư thích những lợi thế này, vì đó có thể là một cách để có được cổ tức lớn hơn cho những người được cung cấp bởi các ngân hàng.

Nó thường không được hỗ trợ bởi bất kỳ loại bảo lãnh. Do đó, chỉ những công ty có xếp hạng nợ chất lượng cao trên thị trường mới tìm được người mua một cách nhanh chóng.

Mặt khác, công ty nên thu hút người mua bằng cách cho nó kháng cáo tỷ lệ lợi nhuận cao hơn với mức chiết khấu đáng kể.

Chỉ số

• 1 Đặc điểm
  • 1.1 Giấy thương mại và trái phiếu kho bạc
• 2 loại
  • 2.1 Lệnh chuyển tiền hoặc hối phiếu
  • 2.2 Ghi chú hứa hẹn
  • 2.3 Séc
  • 2.4 Chứng chỉ tiền gửi
• 3 ví dụ
  • 3.1 Cuộc khủng hoảng tài chính Bắc Mỹ năm 2007
  • 3.2 Ví dụ về một công ty
• 4 tài liệu tham khảo

Tính năng

Giấy thương mại là một công cụ nợ không có bảo đảm ngắn hạn được phát hành bởi một công ty TNHH đại chúng. Thường được phát hành để tài trợ cho hàng tồn kho, các khoản phải thu và để có thể đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn.

Lợi nhuận cho các nhà đầu tư dựa trên sự khác biệt giữa giá bán và giá mua. Giấy thương mại cung cấp một giải pháp thay thế khác để thu hút các nguồn lực cho những người được cung cấp theo hệ thống ngân hàng.

Thời gian đáo hạn giấy thương mại hiếm khi vượt quá 270 ngày. Nó thường được phát hành với giá chiết khấu của giá trị danh nghĩa của nó, phản ánh lãi suất hiện tại trên thị trường.

Bởi vì các tổ chức lớn là những tổ chức phát hành giấy thương mại, nên các mệnh giá của dịch vụ giấy thương mại là đáng kể, thường là từ 100.000 đô la trở lên.

Người mua giấy tờ thương mại nói chung là các tập đoàn, tổ chức tài chính, người giàu và quỹ thị trường tiền tệ.

Giấy thương mại và trái phiếu kho bạc

Giấy thương mại không thanh khoản như Kho bạc vì nó không có thị trường thứ cấp hoạt động. Do đó, các nhà đầu tư mua giấy thương mại thường có kế hoạch giữ chúng cho đến khi hết hạn, vì chúng là ngắn hạn..

Do công ty phát hành giấy thương mại có thể mặc định thanh toán khi đáo hạn, nên các nhà đầu tư yêu cầu hiệu suất vượt trội trong giấy thương mại so với mức giá không có rủi ro, như trái phiếu kho bạc, có ngày hết hạn tương tự..

Giống như trái phiếu kho bạc, giấy thương mại không thực hiện thanh toán lãi và được phát hành với giá chiết khấu.

Các loại

Lệnh chuyển tiền hoặc hối phiếu

Lệnh chuyển tiền là một lệnh vô điều kiện được viết bởi một người (người ký phát) ra lệnh cho người khác (người bị ký phát) trả một số tiền nhất định, vào một ngày cụ thể, cho người thứ ba có tên (người thụ hưởng). Lệnh chuyển tiền là một giao dịch ba chiều.

Nó được gọi là dự thảo ngân hàng nếu nó được thực hiện trong một ngân hàng; nếu nó được thực hiện ở nơi khác, nó được gọi là một ngành nghề kinh doanh. Dự thảo cũng được gọi là dự luật trao đổi, nhưng trong khi dự thảo có thể thương lượng hoặc chứng thực, điều này không đúng với dự luật trao đổi..

Các lệnh chuyển tiền được sử dụng chủ yếu trong thương mại quốc tế. Họ là một loại kiểm tra hoặc ghi chú hứa hẹn mà không quan tâm. Các lượt có thể được chia thành hai loại chính:

Nhìn vào tầm nhìn

Yêu cầu thanh toán được thực hiện khi xuất trình tại ngân hàng.

Quay vòng

Yêu cầu thanh toán vào ngày đã chỉ định.

Ghi chú hứa hẹn

Chúng tương ứng với một công cụ tài chính bao gồm một lời hứa hoặc cam kết bằng văn bản của một trong các bên (tổ chức phát hành) để trả cho một bên khác (người thụ hưởng) một số tiền nhất định vào một ngày cụ thể trong tương lai.

Tổ chức phát hành có thể thực hiện một kỳ phiếu để đổi lấy khoản vay tiền từ tổ chức tài chính hoặc để đổi lấy cơ hội mua tín dụng.

Các tổ chức tài chính được trao quyền để phát hành chúng. Chúng cũng có thể được tạo bởi các công ty để có được nguồn tài chính từ một nguồn phi ngân hàng.

Séc

Đó là một cách đặc biệt để biến. Séc được định nghĩa là một hối phiếu được phát hành trong ngân hàng và phải trả ngay.

Đó là một tài liệu được phát hành bởi một người ký phát cho một tổ chức tài chính để hủy số tiền được thể hiện trong đó cho người khác hoặc người thụ hưởng, với điều kiện là tài khoản mà séc được rút có tiền.

Người thụ hưởng yêu cầu thanh toán từ ngân hàng, nhưng không phải từ người ký phát hoặc bất kỳ người chứng thực trước đó của séc.

Chứng chỉ tiền gửi

Đó là một tài liệu tài chính trong đó một ngân hàng nhận ra rằng họ đã nhận được một khoản tiền từ người gửi tiền trong một khoảng thời gian và lãi suất cụ thể, và đồng ý trả lại vào thời điểm được chỉ định trong chứng chỉ.

Ngân hàng là người ký phát và người bị ký phát, trong khi cá nhân thực hiện gửi tiền là người thụ hưởng.

Vì chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng, chúng có thể được đàm phán dễ dàng nếu chủ sở hữu muốn tiền mặt, mặc dù giá của nó dao động với thị trường.

Ví dụ

Cuộc khủng hoảng tài chính Bắc Mỹ năm 2007

Thị trường giấy thương mại đóng một vai trò quan trọng trong cuộc khủng hoảng tài chính Hoa Kỳ bắt đầu vào năm 2007.

Khi các nhà đầu tư bắt đầu nghi ngờ về sức khỏe tài chính và thanh khoản của các công ty như Lehman Brothers, thị trường giấy thương mại bị đóng băng và các công ty không còn có thể tiếp cận nguồn tài chính dễ dàng và giá cả phải chăng..

Một tác động khác của việc đóng băng thị trường giấy thương mại là một số quỹ thị trường tiền tệ, vốn là nhà đầu tư quan trọng trong giấy thương mại, "phá vỡ đồng đô la".

Điều này có nghĩa là các quỹ bị ảnh hưởng có giá trị tài sản ròng dưới 1 đô la, phản ánh giá trị giảm của các giấy tờ thương mại đặc biệt của họ được phát hành bởi các công ty có sức khỏe tài chính đáng ngờ..

Ví dụ về công ty

Công ty bán lẻ Đồ chơi C. A. đang tìm kiếm nguồn tài chính ngắn hạn để tài trợ cho hàng tồn kho mới cho mùa lễ.

Công ty cần 10 triệu đô la và cung cấp cho các nhà đầu tư 10,2 triệu đô la giá trị danh nghĩa của giấy thương mại để đổi lấy 10 triệu đô la, theo lãi suất hiện tại..

Trên thực tế, sẽ có khoản thanh toán lãi 200.000 đô la khi hết hạn giấy thương mại để đổi lấy 10 triệu đô la tiền mặt, tương đương với lãi suất 2%.

Lãi suất này có thể được điều chỉnh tùy thuộc vào số ngày mà giấy thương mại được lưu hành.

Tài liệu tham khảo

1. Đầu tư (2018). Giấy thương mại. Lấy từ: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Giấy thương mại. Lấy từ: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Giấy thương mại và các tính năng của nó. Cho phép học tài chính. Lấy từ: letlearnfinance.com.
4. Đánh dấu P. Cussen (2018). Giới thiệu về giấy thương mại. Lấy từ: Investopedia.com.
5. Từ điển miễn phí của Farlex (2018). Giấy thương mại. Lấy từ: Legal-dipedia.thefreedadata.com.